Правила размещения средств страховых резервов

Резюме

С 1 июля 2006 года вступают в силу новые правила размещения страховщиками средств
страховых резервов (утверждены Приказом Министерства финансов Российской
Федерации от 08.08.2005 N 100н).

Согласно этому документу, страховщики смогут покрывать резервы вложением
средств на банковские депозиты в размере 40% от суммарной величины страховых резервов,
если соответствующие банки имеют рейтинги ВВ-, Ва3 и ВВ- (по шкале международных агентств
Standard{amp}amp;Poors, Moody’s и Fitch), но не менее двух уровней ниже суверенного рейтинга
Российской Федерации или аналогичного уровня российских рейтинговых агентств.
В противном случае, средства, положенные на депозиты, ограничиваются 20-ю процентами.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcreatorsde

Покрытие резервов банковскими и другими векселями может осуществляться
только при наличии у банка высокого рейтинга. В правилах о размещении в банках собственных
средств, которые вступают в силу с 1 января 2007 года, предъявляются аналогичные требования.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» провело анализ соответствия российских
банков этим требованиям. Данная аналитическая записка содержит результаты этого исследования.

Принятые ограничения, изложенные в нормативах размещения резервов, имеют
двойной характер. Первое — основное ограничение — плавающее, зависит от уровня суверенного
рейтинга России. Как отмечалось выше, рейтинг банка не должен быть ниже двух уровней от
рейтинга РФ. А сейчас суверенный рейтинг находится на уровне ВВВ по шкале S{amp}amp;

P, Baa2 по
версии Moody’s и BBB по шкале Fitch. Следовательно, плавающая линия отсечения в настоящее
время находится на уровне: BB в соответствие со шкалой агентства S{amp}amp;P, BB — Fitch и Ba2 по
шкале Moody’s. Только те банки, которые имеют рейтинг выше этого уровня, удовлетворяют
требованиям.

Максимальная суммарная величина вложений в банковские депозиты ограничена 40%. Таким
образом, страховая компания может варьировать соотношение имеющих высокий кредитный
рейтинг и не имеющих такового банков в пределах 40%, однако, не превышая 20% доли
последних.

Усредненная структура инвестиций российских страховщиков, 1 июля 2005

В новых Правилах объединены векселя банков и небанковских организаций.
Правильно ли это — вопрос спорный, однако с 1 июля стоимость векселей любых организаций,
в том числе банков, лимитируется 10% (пункт 10), а организации, выдавшие векселя, обязаны
иметь высокий рейтинг.

Как известно, широко распространенной практикой является размещение депозитов в банках
в обмен на возможность (аккредитацию) участия в страховании залогового имущества. Эта
процедура выгодна и банкам, и страховщикам. Важно понимать, что банковские депозиты,
несмотря на их низкую доходность (особенно в сравнении с инструментами фондового рынка),
являются для страховщиков крайне привлекательными.

Предлагаем ознакомиться:  Вернуть деньги за страхование жизни по кредиту

Во-первых, они относительно более
надежны, а доход хоть и невелик, но стабилен и фиксирован. Во-вторых, и это самое главное,
за счет низкоубыточного страхования залогов страховщики не только компенсируют
альтернативные издержки вложений в прочие активы, но и очень неплохо зарабатывают.
Поэтому традиционно именно вложения в банковские инструменты наиболее популярны среди
страховщиков.

В условиях дефицита надежных и ликвидных активов и высокой привлекательности
банковских инструментов в рамках маркетинговой политики, страховщики стараются
выбрать лимит по покрытию депозитами резервов по максимуму. Это означает, что после 1
июля страховщики будут отдавать предпочтение именно имеющим высокие рейтинги банкам.

Сейчас резервы страховых компаний приближаются к 10 млрд долл. Однако потенциально в
страховых компаниях могут аккумулироваться огромные суммы, особенно в секторе
долгосрочного страхования жизни. Банкам следует внимательнее относиться к этому
сектору. Высокий рейтинг надежности даст возможность банку в полном объеме
задействовать потенциал сотрудничества со страховщиками.

По состоянию на начало мая 2006 года требованиям по рейтингу кредитоспособности
удовлетворяют следующие российские банки (только резиденты РФ, имеющие лицензию ЦБ
РФ): Сбербанк РФ, Внешторгбанк, Газпромбанк, Банк Москвы, Россельхозбанк, КМБ-банк,
Московский Народный Банк, ПромСтройБанк, Международный Московский Банк,
Российский Банк Развития, Райффайзенбанк, Импексбанк.

Еще 6 банков теоретически в течение года могут повысить свой рейтинг до необходимого
уровня. Это «Альфа-банк», МДМ-банк, «Русский стандарт», ВБРР и «Финансбанк».

Легко заметить, что вышеперечисленным требованиям по уровню рейтинга в
настоящее время удовлетворяют порядка 1%, еще 5% банков имеют рейтинги международных
рейтинговых агентств (агентств «большой тройки»), но эти рейтинги более чем на 2 уровня
ниже суверенного российского. Оставшиеся почти 94% российских банков не имеют рейтингов
этих агентств (см график 2).

Очевидно, что доля в достаточной степени надежных банков
гораздо выше, чем это отмечают агентства «большой тройки». Второй эшелон надежности не
сможет получить рейтинг менее чем на 2 уровня отстоящий от суверенного (по нашим прогнозам,
число банков с такими рейтингами к началу следующего года достигнет 15-18).

Распределение банков на группы: имеющих высокие рейтинги агентств

Банки, не удовлетворяющие требованиям международных агентств, смогут получить
рейтинг в российском рейтинговом агентстве, например — «Эксперт РА». Это позволит им продолжить
работу со страховщиками в прежнем объеме и даже расширить масштабы сотрудничества.

Предлагаем ознакомиться:  Порядок обращения в страховую компанию после ДТП по ОСАГО: нужно ли виновнику направиться в свою организацию, а также как он должен это сделать?

https://www.youtube.com/watch?v=ytaboutde

Два важнейших вопроса, связанных с получением рейтинга в российских
агентствах: 1. Каким образом отберут рейтинговые агентства, и где появится список
российских агентств, рейтинги которых будут приниматься регулятором?
2. Что значит «аналогичный уровень рейтинга»?

Ответ на первый вопрос должно дать Министерство финансов РФ, которое
будет проводить процедуру аккредитации агентств или опубликует список отобранных по
принципу профессионализма, объективности и независимости рейтинговых агентств.

Второй вопрос сводится к обоснованию двух принципов: системе отсчета
в шкале российского рейтингового агентства и величине шага отсчета. Рассмотрим на
примере действующей шкалы «Эксперт РА». Основное ограничение по рейтингу, как уже
было отмечено ранее, имеет характер плавающей линии отсечения.

Она отсчитывается от
суверенного рейтинга России. В настоящее время «Эксперт РА» выставляет рейтинги российским
эмитентам, банкам и регионам фактически по национальной шкале; минимальный в стране уровень
риска и суверенный рейтинг в этой шкале совпадают и соответствуют рейтингу А . Опускаясь
на 2 уровня от суверенного рейтинга мы попадаем в рейтинговый класс А.

3. Возможности получения рейтинга в российском рейтинговом агентстве и сопоставление шкал

Сбербанк РФ, Внешторгбанк, Газпромбанк, Банк Москвы, Россельхозбанк, КМБ-
банк, Московский Народный Банк, ПромСтройБанк, Международный
Московский Банк, Российский Банк Развития, Райффайзенбанк, Импексбанк.
Здесь не учтены банки-нерезиденты, имеющие рейтинги российских представительств
международных рейтинговых агентств, и Внешэкономбанк.

Еще 6 банков теоретически в течение года могут повысить свой рейтинг до
необходимого уровня. Это «Альфа-банк», МДМ-банк, «Русский стандарт», ВБРР,
«Финансбанк» и инвестиционный банк «Ренессанс капитал».

Легко заметить, что вышеперечисленным требованиям по уровню рейтинга в настоящее время удовлетворяют порядка 1%, еще 5% банков имеют рейтинги международных агентств («большой тройки» — Standard{amp}amp;Poors, Moody’s и Fitch), но эти рейтинги более чем на 2 уровня ниже суверенного российского. Оставшиеся почти 94% российских банков не имеют рейтингов этих агентств (см. график 2).

Очевидно, что доля в достаточной степени надежных банков гораздо выше, чем это отмечают агентства «большой тройки». Второй эшелон надежности не сможет получить рейтинг менее чем на 2 уровня отстоящий от суверенного (по нашим прогнозам, число банков с такими рейтингами к началу следующего года достигнет 15-18).

График 2. Распределение банков на группы: с высокими рейтингами агентств «большой тройки», прочими рейтингами этих агентств и не имеющих рейтингов вовсе

Предлагаем ознакомиться:  Как проверить полис ОСАГО на подлинность?

Банки, не удовлетворяющие требованиям международных агентств, смогут получить рейтинг в российском рейтинговом агентстве, например — «Эксперт РА». Это позволит им продолжить работу со страховщиками в прежнем объеме и даже расширить масштабы сотрудничества.

Два важнейших вопроса, связанных с получением рейтинга в российских агентствах: 1. Каким образом отберут рейтинговые агентства, и где появится список российских агентств, рейтинги которых будут приниматься регулятором? 2. Что значит «аналогичный уровень рейтинга»?

Ответ на первый вопрос должно дать Министерство финансов РФ, которое будет проводить процедуру аккредитации агентств или опубликует список отобранных по принципу профессионализма, объективности и независимости рейтинговых агентств. Все участники процесса — банки, страховщики, рейтинговые агентства, регуляторы рынков — заинтересованы в том, чтобы данный документ был принят и обнародован как можно скорее.

Второй вопрос сводится к обоснованию двух принципов: системе отсчета в шкале российского рейтингового агентства и величине шага отсчета. Рассмотрим на примере действующей шкалы «Эксперт РА». Основное ограничение по рейтингу, как уже было отмечено ранее, имеет характер плавающей линии отсечения. Она отсчитывается от суверенного рейтинга России.

В настоящее время «Эксперт РА» выставляет рейтинги российским эмитентам, банкам и регионам фактически по национальной шкале; минимальный в стране уровень риска и суверенный рейтинг в этой шкале совпадают и соответствуют рейтингу А . Опускаясь на 2 уровня от суверенного рейтинга мы попадаем в рейтинговый класс А.

Таблица 6.

Трактовка рейтинга FITCH Moody`s Standard {amp}amp; Poor`s Эксперт РА
Наивысшая надежность AAA Aaa AAA  
Высокая надежность AA , AA, AA- Aa1, Aa2, Aa3 AA , AA, AA-  
Достаточная надежность A , A, A- A1, A2, A3 A , A, A-  
Приемлемая надежность BBB Baa1 BBB  
Суверенный рейтинг России BBB Baa2 BBB А
  BBB- Baa3 BBB- А
Удовлетворительная надежность ВВ Ba1 BB А
Линия отсечения BB Ba2 BB В
  BB- Ba3 BB- В
Низкая надежность B , B, B- B1, B2, B3 B , B, B- В, С
Очень низкая надежность CCC , CCC, CCC- Caa, Ca CCC , CCC, CCC- С , С
Неудовлетворительная надежность/ Банкротство D C CC, C, D D

По все вопросам, связанным с получением кредитного рейтинга банка в рейтинговом
агентстве «Эксперт РА», а также по разъяснению приведенных в аналитической
записке тезисов, можно обращаться к руководителю департамента банковских
рейтингов Самиеву Павлу Александровичу

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Осаго96
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock detector